Nach Trump-Wahl: „Rechnen weiter mit einem positiven Umfeld für Krypto” – Jan Beckers im Beckers-Bets-Podcast

00:23 – Christoph Damm
Beckers Bets – der Investment-Podcast mit Jan Beckers.
Hallo Jan. Wir nehmen heute am Mittwoch auf und können deshalb direkt über die US-Wahl sprechen.
Hast du dir die Nacht um die Ohren geschlagen und alles live verfolgt? Oder bist du – so wie ich – aufgewacht und hast gesehen, dass der Sieg von Trump unmittelbar bevorsteht?

00:49 – Jan Beckers
Letzteres. Ich habe nicht die ganze Nacht geschaut, dafür war heute schon zu viel los. Ich bin aufgewacht und konnte am Bitcoin-Kurs sehen, dass Trump wohl gewonnen hat.

01:00 – Christoph Damm
Ja, das war ein ziemlich guter Indikator.
Woher kommt Ihrer Meinung nach die gute Stimmung an der Börse? Liegt es an der Person Donald Trump oder eher daran, dass die Republikaner jetzt sowohl Präsident als auch Senat kontrollieren und die Börse klare politische Verhältnisse liebt?

01:21 – Jan Beckers
Ich denke, es ist eine Mischung.
Zum einen ist es gut, dass wir dieses gefürchtete Szenario nicht haben, bei dem tagelang unklar bleibt, wer gewonnen hat. Das war aus Marktsicht das riskanteste Szenario – und das ist jetzt vom Tisch.

Zum anderen erwarten die Märkte Steuersenkungen und weniger Regulierung unter den Republikanern. Das sieht man zum Beispiel an Finanzwerten wie JPMorgan, die heute deutlich zugelegt haben. Und natürlich sind die Republikaner insgesamt wesentlich kryptofreundlicher eingestellt als die Demokraten – das sieht man eigentlich bei fast allen Coins.

02:19 – Christoph Damm
Über Bitcoin sprechen wir gleich noch.
Ich würde vorher gern über Donald Trumps Lieblingswort sprechen: Zölle.

60 Prozent auf Waren aus China, dazu neue Abgaben auf Importe aus Europa und anderen Staaten. Droht uns jetzt ein noch stärkerer Protektionismus als bei Trump 1.0?

02:43 – Jan Beckers
Davon ist auszugehen. Die Frage ist, wie viel wirklich umgesetzt wird und wie viel davon am Ende nur als Verhandlungsmasse dient.

Die Wirkung sieht man bereits an chinesischen Aktien bzw. ADRs, die heute deutlich gefallen sind. Zölle werden in jedem Fall ein wichtigeres Thema. Gleichzeitig könnte das Inflationsdruck erzeugen – wobei die geringere Regulierung wiederum eher gegen Inflation wirkt. Regulierung ist ein massiver Inflationstreiber, sowohl in den USA als auch in Europa.

Interessant ist außerdem, wie die Märkte auf die Zinserwartungen reagieren. Die Erwartungen für weitere Senkungen sind zurückgegangen, weil weniger klar ist, wie die Fed künftig agiert.

04:18 – Christoph Damm
Bleiben wir im Tech-Bereich.
Der neue Vizepräsident JD Vance hat selbst im Tech-Sektor investiert – unter anderem mit Unterstützung von Peter Thiel. Er versteht die Branche, kritisiert aber gleichzeitig große Tech-Konzerne wie Google, Meta oder Amazon und bringt sogar deren Zerschlagung ins Spiel.

Was bedeutet dieser politische Mix für die Tech-Firmen?

05:04 – Jan Beckers
Heute sieht man es bereits in den Kursen: kleinere Tech-Unternehmen profitieren deutlich stärker, während viele große Tech-Konzerne – etwa Meta – im Minus sind.

Tesla hingegen legt deutlich zu. Elon Musk war ein sehr aktiver Unterstützer von Trump, und Trump hat ihn in einer Rede vor seinen Anhängern hervorgehoben. Der Markt geht davon aus, dass Musk künftig einen außergewöhnlich guten Draht zur Regierung hat.

Clean-Tech-Werte hingegen sind stark gefallen, weil Trump fossilen Energien deutlich nähersteht.

06:30 – Christoph Damm
Trump war ja auch kein Freund von E-Autos. Es wird spannend, wie er den Spagat schafft: Musk zufriedenstellen, aber gleichzeitig seinen Anti-E-Auto-Kurs fortführen.

06:43 – Jan Beckers
Ja, wobei man sagen muss: Unter Biden war es teilweise auch widersprüchlich. Biden fand E-Autos toll – außer die von Tesla, obwohl Tesla der Pionier ist. Es wurde nicht immer mit objektiven Maßstäben gemessen.

07:02 – Christoph Damm
Damit kommen wir zum zweiten Teil der Folge: euren Hörerfragen.
Eine Frage dreht sich direkt um die US-Wahl und Bitcoin. Ein Hörer möchte deine Einschätzung zum Bitcoin bis Jahresende, besonders mit Blick auf die Wahl.

07:52 – Jan Beckers
Wir sehen ein sehr positives Umfeld für Kryptowerte.

Das vierte Quartal ist traditionell stark, dazu kommt das Halving, das den Inflationsdruck weiter reduziert.
Wichtig ist aber vor allem: Der große Risikofaktor Regulierung lässt nach. Unter Trump wird der regulatorische Gegenwind deutlich geringer ausfallen.

Dazu kommen die ETFs, über die institutionelle Anleger nun einfach investieren können.
Insgesamt erwarten wir ein gutes Umfeld für Kryptoinvestments – auch nach dem jüngsten Anstieg.

09:24 – Christoph Damm
Du warst ja schon in der Vergangenheit sehr bullish. Ist das jetzt einfach eine Stufe höher?

09:35 – Jan Beckers
Im Grunde bleibt unsere These unverändert. Die kurzfristigen Risiken – vor allem regulatorische – nehmen ab. Das stärkt die Argumente, die wir ohnehin seit Jahren vertreten. Für die Zeit jetzt bis 2025 macht es aus unserer Sicht Sinn, investiert zu bleiben.

09:58 – Christoph Damm
Wir haben noch eine weitere Frage zum Thema Bitcoin. Ein Hörer möchte wissen: Welche Faktoren könnten den Bitcoin-Kurs bis Jahresende nach unten drücken?

Gibt es überhaupt noch belastbare Risiken – oder ist das Umfeld inzwischen „too good to fail“?

10:20 – Jan Beckers
Risiken gibt es immer.
Der Markt könnte insgesamt drehen, oder es könnte neue Negativereignisse im Kryptosektor geben. Auch geopolitische Risiken spielen natürlich eine Rolle.

Aber grundsätzlich sehen wir aktuell ein Umfeld, in dem gute Nachrichten stärker wirken als schlechte.
Das spricht dafür, dass Rückschläge eher kurzfristig wären.

10:45 – Christoph Damm
Kommen wir zu einer weiteren Hörerfrage:
Ein Nutzer möchte wissen, was Bitcoin eigentlich noch von Ethereum unterscheidet – und worin die jeweilige Investment-These liegt.

11:05 – Jan Beckers
Bitcoin ist in erster Linie ein Wertspeicher, „digitales Gold“.
Ethereum hingegen ist die Plattform, auf der Innovation stattfindet: Tokenisierung, Smart Contracts, DeFi, NFTs – fast alles im Kryptobereich passiert auf Ethereum oder EVM-kompatiblen Chains.

Unsere These ist: Bitcoin bleibt das digitale Gold.
Aber Ethereum ist das „Tech-Play“ und bietet mehr Wachstum – und gleichzeitig auch mehr Risiken.

11:40 – Christoph Damm
Eine Frage hatten wir noch – die passt ganz gut dazu:
„Glaubt ihr, dass Ether bis Jahresende besser performt als Bitcoin?“

11:50 – Jan Beckers
Das kann gut sein.
Gerade wenn das Umfeld freundlicher wird, profitiert Ethereum überproportional, weil es mehr Anwendungsfälle gibt.
Bitcoin ist stabiler und defensiver, Ethereum ist der Wachstumswert.

12:10 – Christoph Damm
Dann kommen wir zu eurer Fonds-Performance. Da gab es einige Veränderungen.
Vielleicht kannst du einmal durchgehen, wie sich eure Positionen nach der Wahl und den Marktbewegungen entwickelt haben.

12:30 – Jan Beckers
Wir haben tatsächlich starke Bewegungen gesehen.
Clean Tech war schwach, chinesische Werte schwach, Kryptos sehr stark.
Dementsprechend haben wir bei unseren Positionen ebenfalls Veränderungen.

Tesla hat sich sehr gut entwickelt, AMD auch. Clean-Tech-Werte haben wir schon vor einiger Zeit reduziert, dort gab es keine großen Überraschungen.

13:10 – Christoph Damm
Ihr hattet zuletzt häufig über die „Krypto-Mega-Caps“ gesprochen.
Sind die im aktuellen Umfeld die Gewinner – oder verschiebt sich da gerade etwas?

13:27 – Jan Beckers
Wir sehen momentan, dass fast alle Kryptowerte profitieren.
Die Mega-Caps profitieren natürlich stark – Bitcoin, Ethereum, Solana.

Aber wir sehen auch im Mid-Cap-Bereich spannende Chancen, weil hier günstiger bewertet ist und stärker auf Trends reagiert wird.
Das Umfeld passt gut für selektive Wetten im Kryptobereich.

13:55 – Christoph Damm
Wir haben heute viel über Krypto gesprochen. Eine Frage kam noch aus dem Aktienbereich:
Wie schätzt du Nvidia nach diesem turbulenten Sommer ein?

14:14 – Jan Beckers
Nvidia bleibt einer der großen strukturellen Gewinner.
Aber der Markt hat teilweise höhere Erwartungen eingepreist, als kurzfristig realistisch sind.
Langfristig glauben wir weiterhin an das Unternehmen – aber kurzfristig ist es eben zyklischer geworden.

14:40 – Christoph Damm
Bleiben wir bei KI.
Ein Hörer fragt: „Welche US-Tech-Unternehmen profitieren am stärksten von generativer KI – abgesehen von Nvidia?“
Also: Wo siehst du die größten strukturellen Gewinner?

14:58 – Jan Beckers
Aus unserer Sicht profitieren mehrere Kategorien:

Erstens: Hyperscaler wie Amazon, Microsoft und Google.
Sie verkaufen die Rechenleistung, auf der KI läuft, und bieten gleichzeitig KI-Services an.

Zweitens: Software-Unternehmen, die KI direkt in ihre Produkte integrieren – etwa Salesforce, Adobe oder ServiceNow.

Drittens: Chip-Unternehmen außer Nvidia – zum Beispiel AMD, Broadcom oder TSMC.

Die Gewinnerlandschaft ist also breiter als nur Nvidia.

15:45 – Christoph Damm
Eine weitere Frage: „Wie positioniert ihr euch bei KI-Aktien – eher defensiv bei großen Plattformen oder eher offensiv bei kleineren Spezialisten?“

16:00 – Jan Beckers
Eine Mischung.
Wir wollen in beiden Bereichen vertreten sein, um das Chance-Risiko-Verhältnis ausgewogen zu halten.

Wir mögen Nvidia, wir mögen AMD.
Wir mögen Meta, wir mögen Google.
Und wir mögen selektiv kleinere Unternehmen, die sehr stark von KI profitieren, aber nicht so teuer bewertet sind.

Das Schöne an KI ist, dass die Wertschöpfungskette sehr lang ist – und viele Unternehmen profitieren können.

16:36 – Christoph Damm
Dann lass uns noch eine Frage zu China klären.
Ein Nutzer fragt: „Haben chinesische Tech-Aktien unter einem Präsidenten Trump überhaupt eine Chance – oder wird es jetzt noch schwieriger?“

16:58 – Jan Beckers
Kurzfristig wird es schwieriger.
Die Zölle treffen chinesische Unternehmen direkt.
Und das geopolitische Klima wird rauer.

Aber mittelfristig kann es sein, dass einige Unternehmen unterschätzt werden.
Viele chinesische Firmen haben massive Innovationskraft.
Das Problem ist weniger die Qualität der Unternehmen, sondern die politischen Rahmenbedingungen.

17:34 – Christoph Damm
Das heißt, die Aussichten sind schlechter geworden – aber nicht hoffnungslos?

17:40 – Jan Beckers
Genau.
Wir bleiben vorsichtig, aber nicht komplett negativ.

17:52 – Christoph Damm
Kommen wir zu einer Frage aus Europa: „Welche europäischen Tech-Unternehmen findet ihr aktuell spannend?“

18:05 – Jan Beckers
Europa hat leider nicht viele große Player.
Aber es gibt interessante Nischen:

• ASML in den Niederlanden – einer der wichtigsten Halbleiterzulieferer weltweit.
• Adyen – im Payment-Bereich sehr spannend.
• SAP – stark, aber für uns nicht dynamisch genug.

Insgesamt ist Europa eher ein „Stock-Pickers-Markt“. Breit kaufen lohnt sich hier weniger.

18:42 – Christoph Damm
Zum Schluss eine persönliche Frage, die uns ziemlich häufig erreicht:
„Wann investiert ihr eigentlich wieder stärker in Start-ups?“

19:00 – Jan Beckers
Das Umfeld ist noch schwierig – die Bewertungen im Venture-Bereich passen oft nicht zur Realität.
Aber wir schauen uns viel an und werden wieder aktiver werden, wenn die Preise besser sind.

Gerade im KI-Bereich gibt es spannende Gründerteams.
Wir warten aber auf ein attraktiveres Chance-Risiko-Verhältnis.

19:30 – Christoph Damm
Damit sind wir fast durch.
Eine letzte Frage haben wir noch: „Wie schätzt du die allgemeine Marktlage bis Jahresende ein?“

19:42 – Jan Beckers
Wir sehen ein insgesamt positiv gestimmtes Umfeld – vor allem wegen der Wahl, der Kryptodynamik und der KI-Fantasie.

Geopolitische Risiken bleiben, aber die Fundamentaldaten sind gut.

Wenn nichts Überraschendes passiert, kann das Jahr stark enden.

20:10 – Christoph Damm
Dann war’s das mit dieser Folge.
Danke, Jan!

20:14 – Jan Beckers
Danke dir, Christoph. Bis nächste Woche!

20:17 – Christoph Damm
Und euch vielen Dank fürs Zuhören.
Wenn ihr Fragen habt, schreibt uns wie immer gern auf Instagram oder LinkedIn.
Bis zur nächsten Folge!